Chứng quyền có đảm bảo là gì? Đặc điểm lợi ích của chứng quyền có đảm bảo như thế nào? Nếu như bạn chưa nắm rõ về khái niệm này trong quá trình đầu tư thì tham khảo ngay bài viết của ketquanet365.com nhé.
Chứng quyền có đảm bảo là gì?
Chứng quyền có đảm bảo (Covered Warrant – CW) là một công cụ tài chính phái sinh, cho phép nhà đầu tư có quyền nhưng không có nghĩa vụ mua hoặc bán một loại tài sản cơ sở như cổ phiếu, chỉ số hoặc hàng hóa với một mức giá cố định trong một khoảng thời gian nhất định.
Đây là một sản phẩm tài chính được phát hành bởi các công ty chứng khoán hoặc tổ chức tài chính với mục tiêu thu hút các nhà đầu tư muốn tham gia vào thị trường chứng khoán mà không cần phải mua trực tiếp tài sản cơ sở.
Cách tính giá của chứng quyền có đảm bảo
Chứng quyền có đảm bảo là một công cụ tài chính phức tạp, và cách tính giá của nó có sự khác biệt gì so với các loại chứng quyền khác. Dưới đây là hướng dẫn chi tiết về cách tính giá của chứng quyền có đảm bảo:
- Xác Định Giá Tài Sản Cơ Bản:
Bước đầu tiên là xác định giá hiện tại của tài sản cơ bản mà chứng quyền liên quan đến, chẳng hạn như cổ phiếu, chỉ số hoặc hàng hóa. Đây là giá giao dịch của tài sản cơ bản trên thị trường hiện tại.
- Giá Thực Hiện:
Tiếp theo, cần xác định giá thực hiện (strike price) của chứng quyền. Đây là mức giá mà người sở hữu chứng quyền có quyền mua (đối với chứng quyền mua) hoặc bán (đối với chứng quyền bán) tài sản cơ bản. Giá thực hiện được định trước khi phát hành chứng quyền.
- Thời Gian Còn Lại:
Xác định khoảng thời gian còn lại cho đến khi chứng quyền đáo hạn. Đây là thời gian giữa thời điểm hiện tại và ngày hết hạn của chứng quyền. Thời gian này có ảnh hưởng lớn đến giá của chứng quyền.
- Lãi Suất Không Rủi Ro:
Xác định lãi suất không rủi ro, thường được lấy từ lãi suất trái phiếu Chính phủ hoặc lãi suất thị trường tương đương. Lãi suất này dùng để chiết khấu các luồng tiền tương lai và tính toán giá trị hiện tại của chứng quyền.
- Tỷ Lệ Đảm Bảo:
Tỷ lệ đảm bảo cho biết số lượng tài sản cơ bản mà nhà phát hành cần giữ để đảm bảo chứng quyền. Tỷ lệ này thường được quy định trong tài liệu phát hành chứng quyền và có ảnh hưởng đến giá của chứng quyền.
- Công Thức Tính Giá Chứng Quyền có đảm bảo là gì:
Công thức cơ bản để tính giá chứng quyền có đảm bảo là:
Giá chứng quyền = (Giá tài sản cơ bản – Giá thực hiện) * Tỷ lệ đảm bảo
- Yếu Tố Thị Trường:
Ngoài các yếu tố cơ bản, giá chứng quyền có đảm bảo còn chịu ảnh hưởng từ biến động giá tài sản cơ bản, tình hình kinh tế, tâm lý thị trường và các yếu tố khác. Sự biến động này có thể làm thay đổi giá chứng quyền trên thị trường.
- Yếu Tố Đặc Biệt:
Một số chứng quyền có đảm bảo có các điều kiện đặc biệt, chẳng hạn như các điều khoản về thời gian thực hiện, điều chỉnh giá thực hiện, hoặc các điều kiện khác. Những yếu tố này cần được xem xét kỹ lưỡng để tính toán chính xác giá chứng quyền.
Xem thêm: Thống kê phân tích Quảng Ngãi 9/3/2024 chính xác hôm nay
Xem thêm: Dự đoán KQXSMT thứ 6 – Dự đoán kết quả xổ số hôm nay ngày 11-08-2017
Đặc điểm lợi ích của chứng quyền có đảm bảo là gì?
- Đảm Bảo Từ Người Phát Hành: Chứng quyền có đảm bảo đi kèm với cam kết từ người phát hành, đảm bảo cung cấp tài sản cơ bản khi người mua yêu cầu.
- Quyền Mua và Quyền Bán: Có thể là quyền mua (call warrant) hoặc quyền bán (put warrant), cho phép mua hoặc bán tài sản cơ bản với giá thực hiện đã định.
- Giá Thực Hiện: Được xác định trước và là giá mà người mua có thể giao dịch tài sản cơ bản theo chứng quyền.
- Thời Hạn: Có thời hạn cụ thể, sau đó chứng quyền hết hiệu lực.
- Tỷ Lệ Đảm Bảo: Yêu cầu người phát hành giữ tỷ lệ tài sản cơ bản để đảm bảo việc cung cấp khi người mua chọn sử dụng quyền.
Trên đây là những chia sẻ của chúng tôi về Chứng quyền có đảm bảo là gì? mong rằng qua đây bạn đã nắm được các thông tin hữu ích rồi nhé.
